Compreender a análise fundamental do mercado cambial

Um guia passo a passo para análise fundamental do mercado monetário.

Neste breve guia, tentaremos fornecer um plano passo a passo para analisar o ambiente econômico global e decidir sobre qual moeda comprar ou vender.

Comentários introdutórios.

A Análise Fundamental e Análise Técnica (FA e TA) vão de mãos dadas para orientar o comerciante de forex para oportunidades potenciais em condições de mercado em constante mudança. Tanto os comerciantes iniciantes como os veteranos podem se beneficiar do material que se segue, mas os veteranos aprenderam a fazer uma distinção importante. Eles não gastam uma quantidade excessiva de tempo no lado FA da equação, principalmente porque eles não têm os recursos, o acesso a informações importantes ou a capacidade de ler e assimilar as montanhas de dados tornadas públicas em uma base diária .

Grandes bancos, hedge funds e investidores institucionais possuem esses recursos, mas até mesmo eles têm dificuldade em chegar a previsões corretas sobre como as forças do mercado irão evoluir. O conselho é simplesmente usar FA para determinar uma sensação geral para as orientações do mercado, a interação de variáveis-chave e as diferenças de política monetária existentes para sugerir quais pares de moedas oferecem as maiores oportunidades em um ponto no tempo. O objetivo de cada comerciante é avaliar as condições do mercado diariamente e, em seguida, modificar sua estratégia em conformidade. FA e TA são suas ferramentas para alcançar esse objetivo todos os dias de negociação.

1º Passo: Estude a arena macroeconômica.

Para construir nossa riqueza, devemos criar uma estrutura analítica. Para criar a estrutura, primeiro devemos estabelecer sua base. A base da nossa análise envolverá o estudo da macroeconomia na escala global. Devemos estabelecer o plano de fundo ao nível mais alto para poder filtrar os dados e alcançar a dinâmica dos pares de moeda no nível mais baixo. Ao fazê-lo, examinaremos a dinâmica cíclica, as políticas monetárias dos principais bancos centrais e alguns outros indicadores. O comportamento passado das instituições monetárias tem grande relevância para suas escolhas futuras, e é por isso que devemos manter os dados históricos em mente ao analisar a direção futura dos mercados. A primeira fase é relativamente direta, uma vez que, durante uma queda da volatilidade, a liquidez se torna abundante em uma escala global; Durante um busto ocorre o contrário. No entanto, é muito importante que o comerciante saiba como isolar o ruído dos dados, caso contrário ele será vítima de rotação política ou de mídia, e sua análise falhará.

Decida a fase do ciclo.

Primeiro, devemos determinar a fase do ciclo econômico em escala global. Ao examinar as taxas de inadimplência globais, a acumulação de reservas internacionais e os levantamentos de empréstimos bancários sobre os principais poderes econômicos, é possível notar a fase em mudança do ciclo econômico global, mesmo que estes sejam indicadores de segundo nível e um pouco atrasado em sinalizar a fase de o ciclo. Mas eles ainda estão seguros, porque os atores do mercado muitas vezes se recusam a reconhecer a importância desses dados até serem confirmados pela queda da produção industrial e pelo aumento do desemprego - desenvolvimentos que chegam bastante atrasados ​​na fase do ciclo.

Examine as inovações tecnológicas, o ambiente político, os fundamentos do mercado emergente.

Ao decidir a fase do ciclo, tentaremos determinar a dinâmica que pode aumentar a produtividade e criar um período de expansão econômica não inflacionária em escala global. Quando as economias emergentes adotam as novas tecnologias do mundo desenvolvido e criam uma nova base de produção industrial, a produtividade aumentará e sustentará o crescimento sem criar inflação. Da mesma forma, quando novas tecnologias como viagens aéreas, produção em massa ou a Internet são implementadas pela primeira vez, a produtividade aumentará e a riqueza e a demanda serão geradas, levando a um período de crescimento não-inflacionário, o resto sendo constante. Os detalhes deste assunto podem ser estudados ainda mais em nossa seção sobre análise fundamental.

O ambiente político global também tem uma grande influência nas flutuações cambiais internacionais por razões óbvias. A alta era da inflação na década de 1970, por exemplo, foi causada por uma série de eventos políticos que influenciam os fundamentos econômicos. Da mesma forma, a hiperinflação na Alemanha após a primeira Guerra Mundial também foi causada por desenvolvimentos políticos que pervertiram o curso natural dos eventos econômicos.

Concluir o primeiro passo: os ganhos de produtividade assegurarão um ambiente global crescente (uma fase de expansão) até que as inovações tecnológicas sejam totalmente absorvidas; mas eles são muito propensos a criar bolhas. Se o ciclo estiver passando pela fase de busto, toda atividade especulativa deve ser encurtada. Manter negócios e jogos agressivos de mercados emergentes devem ser reduzidos, a alavancagem deve cair e as posições de longo prazo devem ser estabelecidas à medida que os pares de moeda chegam ao fundo. Se o ciclo está passando pela fase de expansão, é hora de construir nosso portfólio de risco e gerenciar nossas alocações de risco através de estudos de correlação e métodos de gerenciamento de dinheiro. Uma vez que decidimos sobre este aspecto de nossos negócios, podemos passar para o segundo passo e dar uma olhada no ambiente monetário.

2º Passo: Estude o ambiente monetário global.

No segundo passo, passamos dos estudos generalizados do primeiro passo para uma discussão mais específica das economias mundiais desenvolvidas. No primeiro passo, examinamos os fatores que influenciam o estado econômico de todas as nações. Agora vamos examinar mais de perto a política monetária e tentar determinar o comprimento e a profundidade da fase atual do ciclo.

Estudar as políticas de taxa de juros dos principais poderes globais.

À luz do seu comportamento passado, examinaremos os preconceitos políticos dos principais bancos centrais, como o Banco do Japão, o Federal Reserve e o BCE. Nosso estudo levará em consideração os preconceitos políticos e os mandatos legais dessas instituições, juntamente com sua independência. Ao estudar e esclarecer seus preconceitos políticos, podemos ter uma idéia do crescimento da oferta monetária, o que nos ajudará a decidir variáveis ​​como potenciais de crescimento do mercado emergente, volatilidade do mercado de ações e as expectativas de taxa de juros em um mercado local, que pode se traduzir em críticas diferenciais de taxa quando comparados com outros países.

Compare a expansão do suprimento de dinheiro e os padrões de crédito com o período anterior.

Uma vez que entendemos as políticas dos bancos centrais globais, devemos comparar essas políticas com seus precursores e decidir sobre o possível impacto sobre a economia global. O dinheiro fácil que vem de uma recessão é normal, e se os canais de crédito estão funcionando, isso deve nos alertar para aumentar a tolerância ao risco de nossa carteira. Por outro lado, uma política monetária apertada, após um período de crescimento econômico, significaria que a economia global passará por um período de reorganização, o que nos levaria a reduzir a tolerância ao risco de nosso portfólio. Um período contínuo de política monetária relaxada (taxas baixas) implicaria que o mercado cambial desenvolverá bolhas de risco, ou seja, as moedas das nações com fundamentos fracos apreciarão muito além do seu valor de equilíbrio, o que é uma oportunidade comercial contrária para o curto prazo. Um período contínuo de política monetária apertada pela maioria dos bancos centrais do mundo desenvolvido forçará os especuladores a reduzir a alavancagem e, portanto, reduzir o impacto nos mercados de moeda. Assim, como as moedas das nações com fundamentos fortes apreciam muito além do seu valor de equilíbrio, teremos outra oportunidade comercial contraria para curtir suas moedas.

Bolhas explosivas, choques de commodities e grandes eventos políticos podem criar exceções ao cenário acima.

Analise o VIX, taxas de inadimplência desenvolvidas do mercado de empresas e setores privados.

Estamos cientes da fase do ciclo, mas também devemos encontrar uma maneira de determinar a tolerância à volatilidade do nosso portfólio. A volatilidade do mercado de ações e as estatísticas padrão de empréstimos das empresas têm um papel importante na determinação da volatilidade do mercado forex, uma vez que a percepção de baixo risco na economia em geral permite que todos os atores aumentem a alavancagem e a liquidez, o que leva a um ambiente geralmente mais seguro para os comerciantes de forex. Claro, como qualquer outra coisa nos mercados, baixa ou alta volatilidade são fenômenos temporários. O comerciante não deve apenas analisar a volatilidade atual, mas também suas causas, os atores que a ajudam a reduzir e os fatores que podem neutralizar seu impacto nos mercados. O conhecimento disso nos permitirá reagir rapidamente aos choques do mercado e nos ajudar a reduzir nossas perdas quando elas inevitavelmente ocorrerem eventualmente.

Concluir o segundo passo: Este passo nos permitirá entender onde no ciclo estamos. No final da fase de crescimento, o VIX, as taxas de inadimplência e as taxas de juros serão bastante baixas, permitindo o lucro máximo das posições de risco que tínhamos assumido (por exemplo, saudade do AUD, ao curtir o iene.) Inversamente, em direção ao pico da fase do busto, todos esses valores registrarão extremos; e ao expressar uma visão negativa do risco em nosso portfólio, seremos capazes de proteger nosso capital; e ao mesmo tempo em que ganham bons lucros, enquanto outros atores financeiros chegam as mesmas conclusões conosco.

Finalmente, no terceiro passo, decidiremos sobre as moedas reais que compraremos ou venderemos, e em quanto tempo manteremos nossas posições. Vamos simplificar o processo aqui, mas os indicadores mais importantes que devem ser estudados são:

Examine os diferenciais das taxas de juros das nações.

À luz das estatísticas de desemprego, das despesas de capital e do desempenho, uma vez que a maior parte do tempo os mercados atribuem a maior importância aos diferenciais das taxas de juros entre as moedas, devemos formar uma opinião sobre a direção das taxas de juros do banco central. Isso pode ser feito estudando as estatísticas do desemprego e a diferença de produção. À medida que as restrições de capacidade em um aumento da economia e o desemprego caem, a escassez do mercado de trabalho cria pressões salariais que acabam sendo traduzidas em preços mais altos e inflação em uma economia. Para combater este desenvolvimento, o banco central aumentará as taxas e o manterá alto até que haja sinais visíveis de resfriamento na economia, como demonstrado pelo aumento do desemprego e menos restrições de capacidade. Da mesma forma, ao seguir esses valores, o comerciante pode formar uma opinião sobre onde as taxas de juros irão.

Compare a balança de pagamentos das moedas.

O saldo de pagamentos de uma nação é como o balanço de uma empresa. Quanto mais saudável for a balança de pagamentos, mais forte será a moeda da nação em tempos de turbulência econômica. Estudaremos os balanços das nações em termos de situação atual e de capital. A posição externa do país é mantida pelos depósitos bancários e as vendas de ativos (que podem ser revisados ​​facilmente), ou por desenvolvimentos de longo prazo, como investimentos diretos estrangeiros ou acumulação de reservas? Nós discutimos esses assuntos em textos anteriores, e o leitor pode examiná-los para uma melhor compreensão da dinâmica da balança de pagamentos.

Negociar o terceiro passo: durante a fase de crescimento do ciclo, os atores econômicos favorecem o risco, portanto, as moedas com fundamentos mais fortes são propensas a serem vendidas em favor daqueles que optam por atrair capital através de taxas de juros mais elevadas. Assim, durante a fase de crescimento ou no início, venderemos moedas com fundamentos fortes oferecendo baixas taxas de juros e comprando as moedas que oferecem altas taxas de juros para compensar os fundamentos mais fracos. Durante a fase de busto, compraremos moedas oferecendo baixas taxas de juros com um forte saldo de pagamentos e vendendo moedas que oferecem altas taxas de juros, mas que se baseiam em uma fraca situação da balança de pagamentos.

Assim, escolheremos pares de moedas que oferecem os maiores desequilíbrios para o comerciante e entrarão em posições de tendência de longo prazo com baixa alavancagem, ou aguardamos o mercado para confirmar nossa análise com suas ações.

Observações finais.

Análise fundamental pode ser muito complexa e demorada. É verdadeiramente um exercício acadêmico, mas uma compreensão geral de seus princípios em uma determinada situação ajudará a apontar para onde você pode ter seu maior potencial de ganho. 2014 deu-nos dois exemplos principais de como esse processo pode funcionar em seu benefício. Primeiro, a economia do Reino Unido parecia estar se recuperando mais rapidamente do que os EUA no início. A crença era que as medidas de austeridade estavam funcionando, e o consenso era que o U. K aumentaria as taxas de juros antes de outras nações. Como líder de uma perspectiva de FA, a libra logo se apreciou marcadamente em relação aos seus rivais. Quando os dados econômicos não conseguiram suportar essas expectativas, a Libra caiu como uma pedra.

Em segundo lugar, a economia dos EUA agora pareceu ser o primeiro a aumentar as taxas de juros. A Europa, no entanto, sofreu baixo crescimento, baixa inflação, tendências de recessão e uma potencial necessidade de flexibilização quantitativa. O euro, como resultado, também caiu como uma pedra. Em ambos os casos, um conhecimento geral da Análise Fundamental teria guiado o comerciante para pares de moedas que ofereciam o maior potencial de ganho. Seu objetivo é entender como o mercado está mudando e as informações fundamentais geram essas mudanças. Passe o seu tempo sabiamente, no entanto, para reservar tanto tempo quanto possível para negociação.

Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você.

Como os Fundamentos movem os preços no Mercado FX.

Ação de preço e Macro.

Análise fundamental nos centros de mercado monetário em torno de dados macroeconômicos A análise macroeconômica pode ser simplificada ao se concentrar nas taxas de juros (e expectativas) Os comerciantes podem incorporar a ação de preços para tornar a análise ainda mais simplista.

A Análise Fundamental no mercado de ações envolve a análise dos insumos de uma empresa em um esforço para prever o potencial de crescimento futuro. Para uma empresa individual, esta pode ser uma maneira muito lógica de procurar idéias de investimento. A Análise Fundamental de uma empresa envolveria investigar as demonstrações financeiras da empresa, para notar mudanças de um ano para o outro; ou talvez olhar para a gestão dessa empresa e seus antecedentes, a fim de determinar o quão bem sucedido eles podem estar no cumprimento de seus objetivos.

No mercado Forex, muitas dessas estatísticas não existem, e nós estamos negociando economias inteiras um contra o outro. Em cada uma dessas economias, existem milhares de empresas que tentam maximizar seu potencial de lucro, de modo que a análise da estrutura de gerenciamento de uma única empresa ou da participação de mercado não significa realmente muito.

Devido à natureza do mercado, muitos comerciantes referem-se a análises técnicas e mostramos como eventos de dados fundamentais podem ser negociados com análise técnica no artigo The Potent Combination of Fundamentals and Price Action. Neste artigo, iremos atrás detalhadamente de como os fundamentos impactam os preços no mercado FX.

Por que os valores de moeda são importantes.

Os preços das moedas são importantes devido ao comércio transfronteiriço. Nós investigamos este conceito em profundidade no Núcleo do Mercado FX. No artigo, vimos como a nação do Japão foi absolutamente devastada por um iene forte; Como um iene forte significou menores lucros e margens para os exportadores japoneses.

O conceito de Análise Fundamental no Mercado Forex pode ser reduzido a um simples ponto de dados: taxas de juros. Se as taxas de juros se movem mais alto, os investidores têm um maior incentivo para investir seu capital; e se as taxas de juros se movem mais baixas, esse incentivo é diminuído. Esta relação é no coração e na alma da macroeconomia; e isso é o que permite que os banqueiros centrais tenham ferramentas para administrar suas respectivas economias.

A decisão de aumentar ou diminuir as taxas também pode afetar outras economias. Deixe-nos dizer, por exemplo, que você é americano com dinheiro para investir. Depois de ter pouco incentivo e taxas extremamente baixas há muito tempo, você percebe que o Reino Unido aumenta as taxas de 25 pontos base. Este aumento nas taxas de juros do Banco da Inglaterra pode e deve trazer taxas mais elevadas em outras questões do Reino Unido; então você não pode necessariamente comprar Gilts ou um vínculo governamental, mas os investidores agora podem investir na Inglaterra para obter essa maior taxa de retorno.

Investidores adicionais que pensam o mesmo se precipitam em títulos do Reino Unido e, eventualmente, ndash; o preço da libra britânica aumentará para refletir essa demanda adicional. Agora, torna-se um pouco mais difícil para o Reino Unido exportar bens (semelhante ao problema que o Japão enfrenta no Núcleo do Mercado FX).

Um excelente exemplo disso foi na Austrália a partir de 2002, levando ao colapso financeiro; Como a demanda insaciável da China impulsionou o crescimento em toda a Austrália, o desemprego ficou muito baixo e a inflação se moveu muito alto. O Reserve Bank of Australia (RBA) mudou-se para aumentar as taxas de juros e os preços cambiais seguiram.

O Aussie mais do que duplicou, enquanto a RBA passou de 4,25% para 6,75%

Criado com o Marketscope / Trading Station II.

Este é um ciclo de taxa de juros, e ele impulsiona os fluxos de capital que estão no coração do mercado FX.

Como os ciclos de taxa de juros impulsionam as economias.

Tudo volta ao incentivo para investir. Se os banqueiros centrais querem abrandar sua economia, eles procuram aumentar as taxas. Se eles querem incentivar mais crescimento dentro de uma economia, eles procuram diminuir as taxas.

As taxas mais elevadas ou menores trazem um impacto em duas vertentes na economia.

O primeiro e mais óbvio impacto é o incentivo para investir. Se as taxas aumentarem, esse incentivo para investir também aumenta; e se as taxas diminuírem, o mesmo acontece com o incentivo para bloquear o dinheiro de um.

O segundo impacto é o que isso faz para as despesas de capital. Se as taxas diminuírem, a atratividade de bloquear um empréstimo de longo prazo na nova taxa mais baixa é muito maior do que era anteriormente. O incentivo para comprar itens de grande bilhete como casas e carros agora é maior.

E quando você compra uma casa ou um carro, o construtor de casas ou o fabricante de automóveis tem que se virar para pagar seus materiais e trabalhadores. Se as taxas mais baixas aumentar o número de casas ou carros que estão sendo comprados, isso equivale a crescimento. Os construtores de casas e os fabricantes de automóveis acabarão por contratar novos trabalhadores para acompanhar a demanda; e à medida que a demanda por trabalhadores aumenta, os salários são necessários para atrair candidatos qualificados.

É assim que as taxas de juros mais baixas podem trazer maior emprego e inflação (muitas vezes mostrado como CPI ou & lsquo; Índice de Preços ao Consumidor & rsquo;); e é nesse ponto que os banqueiros centrais investigarão taxas crescentes em um esforço para evitar que a economia seja superaquecida.

Se as taxas de juros se mantêm baixas, os efeitos de & lsquo; over-heating & rsquo; poderia ser imenso. Os preços podem continuar a inflar, e se não forem controlados e ndash; poderia trazer hiperinflação.

Imagine ir à loja para comprar um galão de leite e ver o preço em 27 dólares. Eu não sei sobre você, mas eu fico louco por ver algo assim. Então, minha mente vagava para outras áreas onde os custos poderiam estar aumentando. Se um galão de leite é de 27 dólares, então, quanto custa esse carro novo? Quanto custa amanhã o leite?

Então, os Bancos Centrais querem uma taxa moderada de inflação. Isso ajuda a manter o crescimento dentro de uma economia; as pessoas obtêm aumentos de salário, mais pessoas estão trabalhando e pagando impostos, e os consumidores têm a confiança de que eles podem economizar seu dinheiro para o amanhã porque os preços ganhavam um aumento de cem vezes durante a noite.

O que os banqueiros centrais observam?

Tanto os Banqueiros Centrais quanto os Comerciantes de Forex assistem a impressões de dados macroeconômicos com o objetivo de obter algo deles; mas seus objetivos são ligeiramente diferentes.

Os comerciantes da FX estão frequentemente interessados ​​na reação de preços de uma impressão de dados. Se o CPI sair do que o esperado, os comerciantes podem procurar posições longas para se moverem mais alto.

Os comerciantes da FX podem cobrar preços rapidamente, criando movimentos de preços voláteis.

Criado com o Marketscope / Trading Station II.

Os banqueiros centrais, no entanto, têm uma visão muito mais ampla sobre essas estatísticas.

Os banqueiros centrais querem assistir os principais pontos de referência para uma economia em um esforço para tomar a decisão correta sobre onde mover taxas.

A inflação eo emprego são principais entre essas estatísticas, pois estes são dois dos principais pontos de pressão dentro de uma economia. Se o desemprego é alto, a economia provavelmente terá dificuldade. À medida que as impressões de emprego / desemprego são liberadas de uma economia, esta nova informação é tida em conta com bastante rapidez. A FX Traders começará a avaliar isso com a probabilidade de uma eventual taxa de caminhada ou corte por parte dos Banqueiros Centrais para fator esta informação.

O mesmo para a inflação: à medida que as impressões de dados de inflação (CPI) são lançadas em uma economia, os comerciantes atuarão rapidamente para incorporar essa nova informação aos preços. Enquanto isso, os banqueiros centrais estão observando com cautela para decidir se querem fazer qualquer coisa na próxima reunião.

O aumento do desemprego (diminuição do emprego) e a diminuição da inflação são ameaças a uma economia que geralmente verá bancos centrais investigar cortes tarifários.

O desemprego decrescente (aumento do emprego) e o aumento da inflação são sinais de uma economia em crescimento, e é quando os banqueiros centrais analisarão possíveis aumentos tarifários.

Mas, os banqueiros centrais e os comerciantes de Forex não se contentam em sentar e esperar por números de emprego ou inflação para mostrar mudanças dentro de uma economia. Isso trouxe à luz numerosas impressões de dados adicionais que os comerciantes e os investidores procurarão em um esforço para antecipar mudanças na inflação, no desemprego e nas taxas de juros.

As estatísticas do consumidor são extremamente importantes em grandes economias, como os Estados Unidos ou a Europa em que a atividade do consumidor tem um maior nível de importância para a economia global. No artigo, The Lifeblood of the US Economy, analisamos os principais lançamentos de dados que incluem essa informação. O Euro pode tornar-se extremamente volátil em torno dos lançamentos do Consumer Sentiment Numbers, e isso ocorre porque a atividade do consumidor em economias estabelecidas é muitas vezes considerada como um precursor da inflação, do emprego e do crescimento.

PIB ou Produto Interno Bruto, é uma expressão direta do crescimento (ou contração) dentro de uma economia, e isso também pode ser um grande precursor dos movimentos de preços; especialmente se a taxa de crescimento anunciada estiver longe das expectativas. Mas, por si só, os aumentos ou diminuições no PIB não trazem mais empregos ou uma inflação mais elevada, então isso é muitas vezes observado como mais de um atraso de "lsquo; rsquo" indicador fundamental.

Os números de produção podem ser especialmente importantes nas economias em crescimento que estão em um estágio muito industrializado do processo de crescimento. A China é um exemplo fenomenal; como a cada mês & lsquo; PMI & rsquo; (Purchasing Managers Index), atrairá grande interesse de inúmeras partes em todo o mundo.

O PMI é uma pesquisa que registrou dos produtores avaliando seu sentimento em futuras encomendas. O pensamento por trás dessa estatística é que, se os produtores estão vendo crescimento, então esse crescimento acabará percorrendo os consumidores; Afinal, se alguém quiser comprar um bem, ele deve ser produzido em primeiro lugar, certo?

Maior Confiança do Consumidor.

Menor Confiança do Consumidor.

Independentemente da impressão ou lançamento de dados, a reação do mercado sempre retorna aos ciclos de taxas de juros e como essa melhoria ou queda na atividade medida pode eventualmente representar um aumento ou diminuição da taxa de juros.

Como negociar Fundamentos.

Uma linha que usei em The Potent Combination of Fundamentals e Price Action é uma linha que eu digo um pouco em webinars e eventos ao vivo:

& lsquo; Não só você não sabe o que qualquer impressão de dados pode ser, mas você não tem certeza de como o mercado pode cobrar preço. & rsquo;

Isso torna perigoso o comércio de fundamentos no mercado FX; porque você poderia adivinhar que o PIB vai sair melhor do que o esperado, e você pode negociá-lo de acordo e ainda come uma parada. Você pode estar certo e ainda perder.

Nas ações, a negociação de fundamentos faz muito sentido. Você pode classificar a empresa A versus a empresa B em mercados relevantes. Vocês trocam uma pequena parte, de uma economia, no ambiente macroeconômico global maior.

A capitalização de mercado de qualquer empresa que você possa negociar pode ser algumas centenas de bilhões, no máximo. O mercado de moeda gira no norte de US $ 5.000.000.000.000 todos os dias. Esse é de 5 trilhões, e isso está no lado baixo das estimativas.

Você está negociando economias inteiras umas contra as outras e pode ser muito mais difícil usar pontos fundamentais de referência em um esforço para projetar o potencial de crescimento futuro.

Por esse motivo, muitos comerciantes do mercado FX incorporam ou incluem Análise Técnica em suas idéias comerciais fundamentais. Isso pode trazer um pouco de benefício para o comerciante em ajudar a determinar tendências ou vieses que podem ter sido exibidos em uma moeda.

Como a Análise Técnica pode melhorar sua abordagem fundamental.

Mais cedo no artigo, usamos o exemplo hipotético do Banco da Inglaterra aumentando as taxas de juros de 25 pontos base. Quando isso acontece, nós geralmente veremos os comerciantes comprando a libra britânica para obter essa nova taxa mais alta.

Mas, não é apenas as subidas de taxas que verão a compra do mercado Forex; Como os comerciantes não querem esperar para ver um Banco Central fazer o que eles sabem que eles provavelmente vão fazer de qualquer maneira.

Então, como vemos dados cada vez mais positivos provenientes do Reino Unido; dados que podem eventualmente representar um aumento da taxa de juros, veremos aumento da demanda pela libra britânica. Esse aumento da demanda mostrará preços mais altos.

Então, este é um tema fundamental e ndash; Isso é claro e aparente na configuração técnica do gráfico. Se houver uma tendência ascendente, os preços estão se movendo mais alto por um motivo, certo?

Os preços podem mostrar tendências e tendências em dados fundamentais.

Os comerciantes podem incorporar medidas de preços para ver onde essas tendências podem existir, e até que ponto elas podem ser negociadas. Então, os comerciantes também podem usar a ação de preços para comprar tendências de baixo custo e vender tendências decrescentes de forma econômica; de modo que, se esse impulso continuar, eles podem procurar lucro.

- Escrito por James Stanley.

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Compreender a análise do mercado Forex.

Em primeiro lugar, apenas duas forças movem o mercado - oferta e demanda. Eles são o denominador comum para todos os eventos econômicos, políticos, sociais, científicos, cósmicos e até mercados. Qualquer mercado do planeta depende deles - os touros e os ursos, juntamente com as posições abertas que eles possuem.

Tudo descrito mais abaixo neste artigo são apenas técnicas, estilos, abordagens e estratégias. Eles têm essa coisa em comum - eles tentam medir a oferta e a demanda. Alguns deles, como truques do livro de um comerciante técnico, serão precisos, mas sempre ficarão atrasados.

Alguns outros, como as teorias econômicas usadas na análise fundamental de Forex, não serão muito precisos.

É bem poético, realmente. Ao mudar o seu sentimento entre ser touros ou ursos em momentos diferentes, os comerciantes criam o próprio mercado que estão tentando analisar apenas para mudá-lo novamente abrindo um novo comércio. Uma cobra comendo sua própria cauda.

Como comerciante, você precisa entender que apenas pela melhor análise de Forex da oferta e da demanda pode ganhar uma vantagem competitiva sobre outro comerciante. Esta é a única maneira de ter sucesso. Limitado pelo mercado, você precisa descobrir como comprar mais barato que nove outros caras e vender mais do que nove outros caras, ou então você não será lucrativo.

Ferramentas técnicas.

A única característica definidora da análise técnica de mercado Forex é que está sendo vinculada a um gráfico. Se você estiver olhando gráficos por qualquer motivo, você está exercendo análise técnica FX.

A base lógica para analisar gráficos é fornecida pela teoria Dow, autoria do infame Charles Dow. Entre outras coisas, ele afirmou que o mercado descontos tudo.

Simplificando, ele dizia que qualquer fator que tenha impacto na oferta e na demanda, inevitavelmente, será refletido no preço - que é exibido em tempo real em gráficos de preços. De fato, a análise técnica pura avança contra o estudo de quase qualquer coisa fora do gráfico de preços, porque não são quantificados, dados não confiáveis.

Esta breve introdução à análise técnica Forex já destaca sua maior limitação - analisa o que já foi contabilizado pelo mercado. A maior questão para os comerciantes considerar aqui é: como posso ser competitivo se o que eu conheço seja de conhecimento comum?

Ação de preço.

A ação de preço é uma subcultura dentro da análise técnica no Forex que tem sido cada vez mais popular desde o comércio de Forex para as massas. O motivo dessa popularidade é que a ação de preços, ao mesmo tempo que concorda com o postulado básico de Charles Dow, considera que a maioria das ferramentas disponíveis para comerciantes técnicos, como indicadores técnicos clássicos, são incapazes de fornecer vantagem competitiva para o comerciante.

Os comerciantes de ação de preço extraem conclusões de gráficos "nus", com os movimentos de preços sendo os principais dados de tomada de decisão. Tudo o mais, mesmo considerado, é para apoiar, mas não para iniciar ações comerciais.

Nos fundamentos da negociação de ações de preços, há uma observação de que o mercado muitas vezes revisa os níveis de preços em que se inverteu ou consolidou, devido à oferta ou demanda remanescente que ainda existe.

O que é "oferta e demanda remanescente"? Pense em como os meninos grandes trocam. Em vez de perseguir o mercado, os comerciantes institucionais de bancos, hedge funds e multinacionais apenas cuidam de seus pedidos preenchidos pelo preço que eles queriam. Sua análise de Forex hoje é direcionada para onde o mercado será no próximo mês, ou mesmo no próximo ano. Se o mercado se afastar de um nível negociado hoje, suas ordens não são canceladas. Eles mantêm suas posições abertas até o mercado retornar. Essas ordens abertas restantes detêm o tecido do mercado, atraindo o preço a rever. Isso é semelhante à forma como a massa enruga o tecido do espaço-tempo, atraindo mais massa.

As estratégias de ação de preços são mais utilizadas na análise diária de Forex.

Mas estamos ficando à frente de nós mesmos.

O que é um gráfico? Pensemos nisso, vamos?

Os gráficos não são mais que uma série de cotações de preços representadas graficamente. Eles são a história registrada do mercado, talvez a história unilateral mais precisa da humanidade já registrada.

No eixo 0Y temos preço, no eixo 0X, temos tempo. O que é exibido no campo - é a ação de preço em si. Não importa o estilo de negociação escolhido por uma pessoa - Posicionamento de longo prazo ou intradía de curto prazo - tudo começa com gráficos.

A própria figura é uma técnica relativamente nova para o mundo ocidental. Wall Street só usou gráficos por pouco mais de um século, embora no Extremo Oriente haja documentos que contenham cotações de preços em uma forma de candelabros datada de 300 anos. Estas são conhecidas como cotações de preço do arroz.

Os castiçais são a ferramenta mais básica disponível para um comerciante técnico, pois são o preço encarnado. Usar padrões de castiçal nus para prever movimentos de preços é uma estratégia por si só. Além de aprender padrões comuns, é melhor entender as forças subjacentes de oferta e demanda que os moldam.

Na verdade, um vínculo lógico com a oferta e a demanda é algo preferível em todas as estratégias de negociação.

Além de estudar candelabros nus, os comerciantes técnicos podem usar padrões de gráficos. O mais popular é o suporte e linhas de resistência, canais de tendências, triângulos e bandeiras. Há muitos outros também. É importante entender que as construções de suporte não estão lá para prever futuros movimentos do mercado. Eles só estão lá para a conveniência de um comerciante e sua melhor compreensão de movimentos passados.

Disclaimer: Você tem uma mente bonita! Seu cérebro é a coisa mais complexa no universo conhecido, mas você tem que entender que é altamente sugestivo e tem uma fantasia para encontrar padrões visuais onde não há nenhum. É apenas um truque que puxa para tornar nossa realidade aleatória um pouco mais compreensível. É por isso que um grupo de estrelas pode parecer um arado, uma nuvem pode parecer Mickey Mouse e algumas colinas na superfície de Marte podem parecer um rosto humano. Você está chegando aonde está indo, não é?

O mesmo gráfico pode parecer consistir em padrões diferentes para diferentes comerciantes, ou mesmo o mesmo comerciante em diferentes momentos, produzindo sinais opostos. É por isso que as construções de apoio não devem ser os principais argumentos na sua tomada de decisão. A oferta e a demanda devem.

Indicadores técnicos.

Se você abriu sua plataforma de negociação, você terá definitivamente visto um indicador técnico antes. Para maior clareza, divida-os em dois grandes grupos: seguidores de tendências e osciladores. Indicadores de tendências - médias móveis, MACD, ADX ou Ichimoku - indicam a direção de uma tendência (nem sempre a direção da ação de preço atual) e a força da tendência.

Osciladores - Indicador RSI, estocástico, ou Indicador Parabólico SAR - apontar as reviravoltas.

Os indicadores de tendência funcionam bem nos mercados de tendências, os osciladores funcionam bem em mercados variados. Pelo menos eles fazem em teoria.

Há alguns mais que estão no meio, como Bollinger Bands. Eles usam uma variação de um MA para rastrear a tendência, além do canal de preços para sugerir as mudanças.

Finalmente, existem indicadores baseados em volume. Isso é interessante, porque, embora o volume de negócios sempre tenha sido usado na negociação financeira como um fator determinante para a oferta e a demanda, a medição precisa no mercado spot Forex é impossível. Isso ocorre porque o Forex spot é um mercado OTC. Mais sobre isso mais tarde.

Os indicadores técnicos são, por falta de uma palavra melhor, imperfeitos. Eles ficaram atrás do preço, sendo redesenhados no fechamento da vela. Eles são freqüentemente usados ​​em combinações para se complementar, porque, de outra forma, eles falham completamente. E quando você ouve comerciantes profissionais aconselhando a manter seus gráficos limpos e simples - eles estão falando sobre não abusar dos técnicos. Por último, as estratégias de negociação baseadas puramente em indicadores técnicos dificilmente podem proporcionar uma vantagem competitiva.

Ferramentas fundamentais.

A análise de mercado FX fundamental não usa gráficos de preços, mas sim dados econômicos, como taxas de juros, taxas de inflação ou relações de saldo comercial. A teoria subjacente à análise fundamental é que os mercados podem avaliar facilmente um instrumento financeiro no curto prazo, mas sempre chegam ao preço "correto" eventualmente. Para o período deste "mispricing", uma oportunidade de negociação é criada.

A análise fundamental da negociação FX dificilmente é um estilo para fornecer pontos precisos para entrar ou sair de negócios. No entanto, se usado com conhecimento, é uma ótima ferramenta para prever movimentos de preços a longo prazo.

A captura em fundamentos puramente econômicos é que, embora os países sejam muito parecidos com as empresas, as moedas não são tão parecidas com as ações.

A saúde financeira de uma empresa é diretamente relevante para o preço das ações. Para os países, no entanto, uma melhoria do desempenho econômico não é necessariamente igual ao crescimento do valor relativo da moeda. De fato, o valor relativo de uma moeda é função de muitos fatores das políticas monetárias nacionais, indicadores econômicos, avanços tecnológicos mundiais, desenvolvimentos internacionais ou mesmo desastres naturais.

Teorias econômicas e dados brutos.

Além do sentimento do mercado, existem também algumas teorias econômicas que funcionam na localização de disparidades no preço atual de uma moeda e seu valor "verdadeiro". Aqui estão alguns exemplos:

Paridade de poder de compra - assume que os bens devem custar o mesmo após o ajuste da taxa de câmbio. Se não o fizerem, boas oportunidades comerciais se apresentam. Paridade de taxa de juros - basicamente o mesmo que PPP, apenas os bens são ativos financeiros neste caso e sua compra em países diferentes deve render o mesmo após o ajuste da taxa de juros. Teoria do pagamento do saldo - lida com a balança comercial de um país. Se mais bens e serviços forem importados do que exportados, a moeda nacional se depreciará. Modelo de definição de taxa de juros real - exatamente o mesmo que o IRP, uma moeda com taxas de juros mais altas irá apreciar a moeda com taxas mais baixas, sendo um investimento mais atraente. O modelo do mercado de ativos - bem como o saldo da negociação, apenas mede o fluxo de entrada e o fluxo de investimento estrangeiro. Quanto mais investimento estrangeiro, maior será a moeda nacional.

Além das teorias acima mencionadas, os dados econômicos nacionais brutos têm uma palavra a dizer na análise semanal de Forex. Dados de emprego, taxas de juros, inflação, PIB, balança comercial, vendas no varejo, bens duráveis ​​e outros indicadores podem ter um efeito de curto prazo no mercado após sua publicação.

Abordagem baseada no sentimento.

Este é, possivelmente, o método mais direto de medir a oferta e a demanda, além da ação de preços, embora não seja sem suas limitações.

O método baseia-se na medição do interesse aberto (negociações abertas), que é a chave para fornecer e exigir.

É uma ideia emprestada do mercado de ações: se os volumes do comércio estão aumentando, enquanto o interesse aberto está caindo, as chances são de que o sentimento do mercado está mudando.

O mercado à vista Forex é negociado sem receita médica, portanto, o rastreamento do volume comercial, ou a medição do interesse aberto é impossível.

A próxima melhor coisa para ajudar os comerciantes a avaliar o sentimento do mercado é o relatório Compromisso dos Comerciantes para o mercado de futuros Forex. Existem apenas dois problemas. Em primeiro lugar, o volume diário de futuros Forex é de apenas US $ 100 bilhões, em comparação com o ponto Forex de US $ 1,5 trilhão. Em segundo lugar, entre os grandes garotos, não há apenas especuladores, também há hedgers, que negociam completamente por trás. Se os especuladores compram mais com a tendência bullish mais forte, os especuladores vendem mais com a tendência bullish mais forte.

Com tantos fatores a considerar, há muito espaço na análise de negociação Forex para flexionar os músculos do cérebro. A maioria dos comerciantes tende a usar estratégias que funcionam para elas, seja a análise técnica, análise fundamental ou uma mistura entre as duas.

Indubitavelmente, as taxas de juros, as taxas de inflação, a balança comercial, o sentimento do mercado e outros fundamentos podem mostrar aos comerciantes a imagem maior. No entanto, no curto prazo, as moedas raramente se movem em linha reta, o que significa que há uma ação de preço a curto prazo para aproveitar. Nesse domínio, a análise técnica pode ser muito eficaz.

Seja qual for o tipo de análise que você use, faça um esforço para rastrear sua lógica de volta ao fornecimento e à demanda da teoria do mercado. Se então ainda faz sentido, vá para ele. Se não, pense mais.

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O que é Análise Fundamental?

Reúna-se, porque hoje temos um tópico importante para discutir: Análise fundamental. Não se preocupe, você não precisa de um grau financeiro para aprender como esta estratégia funciona ou como você pode implementá-la. Tudo o que você precisa é entender os fundamentos & lsquo; & rsquo ;, significando os fatores que afetam uma economia específica.

Nem todos os comerciantes usam esse tipo de análise, e você pode escolher não, mas você ainda deve tentar obter a essência disso. Por quê? Porque ele desempenha um papel importante no mundo da negociação e está incluído em muitas estratégias de negociação. Você está pronto para ver qual é a análise fundamental? Ótimo, começaremos com o básico.

Compreendendo a análise fundamental.

A análise fundamental é um pouco como a pesquisa. Envolve a avaliação de todos os tipos de dados & ndash; econômico, político e mesmo social. Não há dados, é claro, apenas do tipo que podem afetar a oferta e a demanda de um instrumento específico. É bastante simples entender como a oferta e a demanda funcionam como indicadores econômicos. Determinar quais fatores afetam a oferta e a demanda é muito mais complicado, mas com um pouco de prática e um pouco de treinamento, você vai ver isso e não é muito complicado.

Os fatores que você precisa descobrir são geralmente referidos como (surpresa surpresa) e lsquo; fundamentos & rsquo ;. Em teoria, ao analisar esses fatores, os comerciantes podem tirar conclusões sobre o estado de uma economia ou uma empresa e usá-los para tomar decisões de negociação informadas.

Por exemplo, o nível de emprego pode oferecer informações sobre a economia de um país e - sob certas condições - pode eventualmente afetar a demanda pela moeda desse país.

Quer um exemplo? Aqui está:

Ao negociar Forex, os comerciantes fundamentais tentarão avaliar o quão bem uma economia está fazendo, a fim de especular se a moeda vai fortalecer ou enfraquecer. Eles trabalham sob o pressuposto de que, se a economia de um país está prosperando, os investidores estrangeiros e as empresas vão querer investir nela e precisarão de moeda local para fazê-lo. O resultado, de acordo com essa teoria, é que a moeda local aumentará.

Calendário econômico é uma ferramenta de troca extremamente valiosa.

Uma das ferramentas mais importantes para os comerciantes que implementam análises fundamentais é um Calendário Econômico. Ele lista essencialmente grandes eventos econômicos em vários mercados, anúncios, relatórios de lucros e até mesmo discursos. Isso pode parecer incrivelmente simples, mas o verdadeiro poder do calendário econômico é a sua capacidade de atender a muitos eventos relevantes em um único lugar, permitindo que os comerciantes os sigam sem ter que passar pela laboriosa pesquisa. Esta é uma grande economia de tempo, e o Calendário Econômico no iFOREX também inclui filtros, permitindo que você classifique os resultados de acordo com o intervalo de datas ou região.

Há muitos eventos listados em um calendário econômico padrão. Podemos possivelmente mencionar todos eles, mas vamos examinar alguns dos termos mais conhecidos aqui.

O PIB representa o produto interno bruto. Você provavelmente ouviu o termo nas notícias. É basicamente uma maneira de medir o valor de mercado dos bens e serviços de um país em um período específico (geralmente trimestralmente ou anualmente). O PIB é uma maneira de avaliar o quão bom & ndash; ou quão pobre e ndash; uma economia específica está a fazer e medir o seu desempenho ao longo do tempo. Se você ainda achar essa explicação confusa, lembre-se de três palavras simples: o PIB mede o crescimento.

O relatório Mensal de Emprego (também conhecido como Inquérito às Forças de Trabalho) é um importante indicador económico que oferece informações sobre o nível de emprego e desemprego. Inclui duas taxas:

Taxa de emprego & ndash; O número de funcionários que trabalham nas agências governamentais e de negócios da nação.

Taxa de desemprego - O número de desempregados, representado como uma porcentagem da força de trabalho total. Anúncios de taxas de juros.

É claro por que qualquer mudança na taxa de juros de um país é um grande evento econômico. Isso afeta a todos: compradores, vendedores, exportadores, importadores e é relevante para praticamente todas as indústrias. Para os comerciantes de divisas, as taxas de juros são extremamente importantes na avaliação do valor percebido de uma moeda específica.

Bancos centrais como BoJ (Banco do Japão), BoC (Banco do Canadá) e BoE (Banco da Inglaterra) realizaram reuniões programadas. Enquanto a maioria dessas reuniões termina com uma taxa de juros inalterada, às vezes o banco anunciará uma diminuição ou aumento da taxa de juros. Esses anúncios podem ter um enorme impacto no mercado.

Qualquer alteração da taxa de juros é importante, mas nenhuma é tão influente quanto as decisões tomadas pelo Federal Reserve Bank nos Estados Unidos. Se você não entender o porquê, tente lembrar a importância do dólar para a economia global. Investidores de todo o mundo se formam para ouvir o que o presidente do Fed tem para dizer e muitas pessoas procuram dicas sobre qualquer discurso feito pelos formuladores de políticas, na esperança de ter uma pista sobre quando e o que o Fed decidirá fazer.

Relatórios de ganhos trimestrais são divulgados por empresas públicas como exibição de seu desempenho. Eles incluem uma longa lista de números e fatos, incluindo ganhos por ação, lucro líquido, vendas líquidas e ganhos de operações contínuas. Os analistas fundamentais usam os relatórios de ganhos para avaliar a força financeira de uma empresa. Por exemplo, ao olhar para ganhar por ação, um investidor poderia comparar a capitalização de mercado com os ganhos.

Confuso? É realmente bastante simples. Se a empresa divulgar um relatório sugerindo que ele está fazendo melhor do que o que os analistas esperavam, o mercado ficará surpreso para melhor. Isso é óbvio, né? Mas pense nisso: se uma empresa divulgar dados sugerindo que o & rsquo; s está fazendo mal, mas não tão ruim como os analistas esperavam, o mercado também ficaria agradavelmente surpreendido.

CPI mede o preço médio de uma cesta específica de bens e serviços. As mudanças no CPI refletem a taxa de inflação. Porque a inflação tem um enorme impacto no mercado, este é um indicador muito importante para os investidores. Índice de Confiança do Consumidor (CCI)

CCI é um indicador muito especial porque tenta medir uma coisa não quantificável: como otimista são os consumidores? Como o CCI cumpre isso? Ao entender como os consumidores gastam e economizam. A idéia por trás do CCI é simples: as pessoas mais confiantes se sentem sobre a situação econômica, seus empregos e seus rendimentos, mais provável são comprar coisas. Vendas no varejo.

As vendas no varejo parecem fazer compras de alguma coisa, e aquilo realmente é exatamente sobre o que é esse indicador. Ele conta os recibos nas lojas que vendem bens. Isso oferece dicas importantes sobre o gasto dos consumidores e ndash; uma grande parte de toda economia moderna. Como esses dados podem influenciar o mercado? Veja "por exemplo". O forte crescimento econômico tende a significar lucros corporativos substanciais e preços de ações potencialmente mais elevados.

É muito fácil adivinhar o que é esse indicador; a produção das fábricas, utilidades e minas de um país. Ao medir a produção industrial, os investidores podem ter uma idéia de como a economia está fazendo, o que, por sua vez, afeta os investimentos. Basta pensar nisso e hellip; Este relatório valioso permite que você avalie quais setores da economia estão crescendo e que são lentos.

Como os eventos econômicos influenciam o mercado.

Você pode pensar que os relatórios de ganhos são diretos: uma empresa relata grandes ganhos, o preço da ação aumenta. No entanto, as coisas podem ser um pouco mais complexas.

Basta ver o Facebook como um exemplo. Em novembro de 2016, a empresa registrou vendas no terceiro trimestre que cresceram 56% - muito além das expectativas. Você pensa que os investidores ficariam felizes. Bem, pense novamente.

As partes caíram e, se você se perguntar por que, você precisará espremer os olhos, porque a resposta está em letras finas. O problema neste caso não era o lucro da empresa & ndash; eles eram ótimos. A questão foi com as projeções da empresa. Ao divulgar os dados, o diretor financeiro da Facebook disse que as taxas de crescimento da receita provavelmente diminuirão substancialmente em 2017. O que aconteceu depois? Basta ver o gráfico abaixo.

É importante notar que, embora a maioria dos eventos econômicos aparecem no calendário econômico e que os investidores possam se preparar, certos eventos econômicos são inesperados e ndash; até mesmo inimaginável.

Vejamos um exemplo extremo. Em 15 de janeiro de 2015, o Banco Nacional Suíço (SNB), um banco central geralmente confiável e previsível, deixou cair uma bomba, anunciando que seria & lsquo; unpeg & rsquo; o franco suíço do euro. O resultado foi instantâneo. O franco se elevou, contra a maioria dos seus maiores homólogos. Basta olhar para o gráfico abaixo, mostrando o euro contra o franco. Você não precisa ter muita experiência na negociação forex para ver que resultou em um dia dramático.

Isso mostra a limitação do calendário econômico. Embora você possa saber que um formulador de políticas específico está programado para falar, você nunca pode estar completamente seguro do que eles podem dizer, e - de vez em quando - há surpresas que nenhum calendário pode preparar para você. Nessas ocasiões, o único que os comerciantes podem fazer é reagir rapidamente e tentar ficar à frente do mercado.

Lembre-se: o mercado tem SENTIMENTOS.

Sim, dissemos o & lsquo; F & rsquo; palavra. Se o levássemos a acreditar que a análise fundamental era tudo sobre cálculos e dados, pedimos desculpas. Independentemente do tipo de análise que você usa ou da estratégia de negociação que você implementa, lembre-se sempre que os sentimentos e as percepções das pessoas moldam sua reação aos relatórios econômicos. Esperamos que não precisemos dizer-lhe que os sentimentos são subjetivos, tornando muito difícil saber com certeza como o mercado se comportará.

Os analistas fundamentais podem coletar toda a informação do mundo, mas também precisam entender e usá-la corretamente ao tomar decisões comerciais. Eles sempre conseguem? Claro que não. Como dissemos: Os dados podem ser precisos, mas as conclusões são subjetivas e diferem de uma pessoa para outra.

Como você lida com tanta informação?

Como você viu acima, há muitos dados fundamentais disponíveis on-line. Um dos maiores desafios que você enfrentará é ter que compilar e estudar tudo isso. Um único relatório é fácil de ler e entender & ndash; mas você ainda precisa descobrir como incorporá-lo dentro de uma visão geral econômica. E o que acontece quando há 50 relatórios para analisar? Se você quiser economizar algum tempo, você pode verificar nossa análise diária de mercado e encontrar informações sobre vários instrumentos de liderança.

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