A Arábia Saudita não consegue parar de se queimar através do seu dinheiro estrangeiro.
Deuses budistas queimam dinheiro falso durante uma vigília à luz de velas para o oficial do Departamento de Polícia de Nova York (NYPD), Wenjian Liu, um dia antes do seu funeral em Manhattan, Nova York, 3 de janeiro de 2015. REUTERS / Stephanie Keit.
A Arábia Saudita, o Estado do Golfo, que está a bater no crash dos preços do petróleo, recebeu mais um pedaço de más notícias sobre o estado da economia.
Em uma nota divulgada pelos analistas Simon Williams e Razan Nasser, o HSBC mostra que, em fevereiro, as participações cambiais do país levaram outro grande mergulho, aumentando as perdas maciças em moedas estrangeiras detidas pelo país rico em petróleo visto nos últimos dois anos .
O HSBC mostra que as reservas de FX caíram em mais de US $ 9 bilhões (²6,2 bilhões) em fevereiro, caindo para o nível mais baixo em quase quatro anos, e continuando seu deslizamento inexoravel mais baixo. As reservas caíram em 14 bilhões de reais (¥ 9,7 bilhões) em janeiro.
O montante dos ativos de reserva detidos pelo governo saudita agora é de US $ 593 bilhões (mais de US $ 450 bilhões), mais de US $ 150 bilhões ($ 104 bilhões) em relação ao seu pico recente no final de 2014, pouco antes de os preços do petróleo terem começado a cair. Aqui é o que o HSBC tem a dizer (enfatizamos o nosso):
As reservas cambiais da Arábia Saudita ficaram em USD593bn em fevereiro - uma queda m-o-m de USD9.4bn. O ritmo do declínio foi o mais modesto em quatro meses, mas manteve-se grande e deixa os ativos estrangeiros do banco central abaixo de US $ 150 bilhões, já que os preços do petróleo começaram a diminuir no final de 2014, atingindo os níveis mais baixos desde meados de 2012. O declínio incluiu uma queda de US $ 4,6 bilhões nos depósitos do Banco Central detidos no exterior e uma queda de US $ 2,8 bilhões em títulos de investimento. Até mesmo as posições SDR e a posição de reserva normalmente estáveis com o FMI diminuíram US $ 2 bilhões.
E aqui está o gráfico:
O montante de dinheiro depositado em reservas estrangeiras pelo Estado do Golfo caiu em proporção quase direta ao preço do petróleo nos últimos 18 meses. A commodity mais importante do mundo perdeu cerca de 60% do seu valor desde meados de 2014, caindo de mais de US $ 100 (² 72,17) para o barril até US $ 28 por barril no final de janeiro, graças principalmente à demanda lenta e enorme excesso de oferta. Desde então, recuperou cerca de US $ 39 no momento, mas esse enorme declínio é claramente um enorme impacto na Arábia Saudita.
O país agora está executando um enorme déficit orçamentário, apenas um tímido de US $ 100 bilhões (² 72,2 bilhões), pois se recusa a reduzir os gastos, mesmo que as receitas de petróleo estejam baixas. Isso levou a Lianna Brinded da Business Insider a argumentar que a recusa do país em reduzir a produção de petróleo é efetivamente "matar" sua economia.
Embora o grande declínio nas reservas de divisas seja uma notícia bastante preocupante para a economia saudita, a notícia não é completamente completamente terrível e, em fevereiro, as reservas diminuíram em seus níveis mais baixos em quatro meses, sugerindo que uma desaceleração em quanto o país tem que O uso de suas reservas poderia estar a caminho.
A Arábia Saudita não é a única grande economia que viu as reservas cambiais cair massivamente nos últimos dois anos. No início de março, o Business Insider informou que a desaceleração global levou a China a gastar mais de US $ 800 bilhões (Ј577 bilhões) de reservas FX desde meados de 2014.
Yahoo Finance.
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Arábia Saudita está esgotando suas reservas cambiais.
O que as tensões sauditas-iranianas significam para os preços do petróleo em 2016.
A Arábia Saudita, que gozava de um saldo fiscal excedente de +30% do produto interno bruto (ou PIB) em 2009, apresentou um déficit de PIB de -21% em 2015, conforme estimado pelo Fundo Monetário Internacional (ou FMI). Os sauditas precisam de financiamento para a guerra no Iêmen e um sistema generoso de folhetos estaduais (os cortes nos gastos do governo têm limites, especialmente quando cerca de 90% da população é empregada pelo governo).
Este padrão de "mais sair do que entrar" é suportado pelo declínio das reservas cambiais do país, ainda a maior da região, para US $ 640 bilhões no final do terceiro trimestre de 2015, de um pico de US $ 740 bilhões em 2014 , de acordo com dados acessíveis através da Bloomberg.
Realista do Mercado - A Arábia está queimando suas reservas forex para apoiar as finanças domésticas e a ascendência regional.
Faz mais de um ano que a Arábia Saudita teve um novo rei e que ano cheio de acontecimentos para o país sob sua liderança! A mudança mais importante ocorreu na política externa do país. Adotou uma posição mais agressiva em relação aos adversários regionais. O país agudizou sua ofensiva aérea contra rebeldes no Iêmen, que são apoiados pelo Irã. O aumento das preocupações de segurança levou a um aumento nos gastos militares recentemente, já que os Estados Unidos (IVV) (AGG) perdem interesse na região. O orçamento de defesa do país cresceu a uma taxa de 19% ao ano desde 2011, em comparação com 14% na última década.
O estresse nas finanças públicas foi exacerbado pela decisão do governo de distribuir os empregados do governo e os pensionistas um bônus de dois meses logo após o rei ter tomado o trono. Espera-se que essa generosidade tenha custado ao governo cerca de US $ 32 bilhões.
Para manter esses altos gastos, o país não tinha outra opção além de queimar suas enormes reservas cambiais. Suas finanças públicas já foram prejudicadas pela queda drástica dos preços do petróleo bruto (GSG). A ambição do reino de desempenhar um papel maior na região, sem muito envolvimento dos Estados Unidos e da Europa (EWG) (EWU), significa que sua despesa provavelmente se acelerará. A Arábia Saudita já anunciou um déficit orçamentário de US $ 87 bilhões para o ano fiscal de 2016.
Arábia Saudita está esgotando suas reservas cambiais.
A Arábia Saudita, que gozava de um saldo fiscal excedente de +30% do produto interno bruto (ou PIB) em 2009, apresentou um déficit de PIB de -21% em 2015, conforme estimado pelo Fundo Monetário Internacional (ou FMI). Os sauditas precisam de financiamento para a guerra no Iêmen e um sistema generoso de folhetos estaduais (os cortes nos gastos do governo têm limites, especialmente quando cerca de 90% da população é empregada pelo governo).
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O estresse nas finanças públicas foi exacerbado pela decisão do governo de distribuir os empregados do governo e os pensionistas um bônus de dois meses logo após o rei ter tomado o trono. Espera-se que essa generosidade tenha custado ao governo cerca de US $ 32 bilhões.
Para manter esses altos gastos, o país não tinha outra opção além de queimar suas enormes reservas cambiais. Suas finanças públicas já foram prejudicadas pela queda drástica dos preços do petróleo bruto (GSG). A ambição do reino de desempenhar um papel maior na região, sem muito envolvimento dos Estados Unidos e da Europa (EWG) (EWU), significa que sua despesa provavelmente se acelerará. A Arábia Saudita já anunciou um déficit orçamentário de US $ 87 bilhões para o ano fiscal de 2016.
As reservas estrangeiras de setembro da Arábia caíram para quase três anos baixas.
Ativos da Arábia em risco à medida que os gastos superam a receita do petróleo.
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